Factoring: sälja eller belåna sina fakturor

Factoring löser ett specifikt problem: du har gjort jobbet, fakturan är skickad, men pengarna kommer om trettio dagar och lönerna ska betalas nu.

De två formerna

Fakturaköp innebär att du säljer fordran till ett factoringbolag. Fordran lämnar din balansräkning, och kunden betalar till köparen. Du får en andel av beloppet direkt, ofta 80 till 90 procent, och resten när kunden betalat, minus avgift.

Fakturabelåning innebär att du lånar pengar med fakturan som säkerhet. Fordran ligger kvar hos dig, och krediten regleras när kunden betalar.

Skillnaden syns i redovisningen. Fakturaköp minskar kundfordringarna och ger en renare balansräkning. Belåning ökar i stället skulderna.

Regress är den viktigaste frågan

Det som avgör vad du faktiskt köper är om avtalet innehåller regressrätt.

Med regress kan factoringbolaget kräva tillbaka beloppet av dig om kunden inte betalar. Du har alltså inte blivit av med kreditrisken, du har bara fått pengarna tidigare. Det här är den vanligaste formen och den billigaste.

Utan regress bär factoringbolaget kreditrisken. Betalar kunden inte är det inte längre ditt problem. Det kostar mer, och bolaget kommer att vara betydligt mer selektivt med vilka kunder de accepterar.

Läs den punkten i avtalet först. Ett avtal med regress som marknadsförts som att du “slipper kreditrisken” är inte vad det påstås vara.

Vad det kostar

Kostnaden består normalt av två delar: en avgift per faktura och en ränta som beror på hur länge fakturan är utestående.

Villkoren varierar kraftigt och sätts framför allt utifrån dina kunders kreditvärdighet, inte din egen. Det är en viktig skillnad mot ett vanligt företagslån, och den gör factoring tillgänglig även för unga företag med tunn historik, förutsatt att kunderna är solida.

Räkna alltid om kostnaden till en årsränta innan du jämför med andra finansieringsformer. En avgift som låter liten på en enskild faktura kan motsvara en hög effektiv ränta när fakturan bara löper i trettio dagar.

När det är motiverat

• Snabb tillväxt. Du får fler order än kassan klarar av att förfinansiera. Det här är factoringens starkaste användningsområde, och alternativet är att tacka nej till affärer.
• Långa betalningsvillkor du inte kan påverka. Stora kunder som kräver 60 eller 90 dagar.
• Säsongsvariation. Kostnaderna kommer före intäkterna, återkommande varje år.

När det inte är motiverat

• Som lösning på dålig lönsamhet. Factoring flyttar pengar i tiden, den skapar inga. Är marginalen för tunn gör kostnaden saken värre.
• Som permanent finansiering. Blir factoring en fast del av strukturen är det ofta billigare med en checkkredit eller ett vanligt lån.
• När problemet går att lösa i avtalsledet. Kortare betalningsvillkor, delfakturering eller förskott kostar ingenting.

Gör det här först

Innan du tecknar ett factoringavtal, testa tre saker som är gratis.

1. Fakturera direkt när arbetet är klart, inte i klump vid månadsskiftet.
2. Korta betalningsvillkoren till femton dagar för nya kunder.
3. Delfakturera större uppdrag i etapper.

Många likviditetsproblem i småföretag beror inte på att kunderna betalar sent, utan på att fakturan skickades sent. Det är billigare att åtgärda än att finansiera.